一、空间智能的概念、发展及相关公司
空间智能是一个重要的发展方向，是技术演进和需求场景的结合交汇点。在早期，英伟达的 核心壁垒在不断发展，例如从多GPU的实时模拟协作平台等概念演进。其涉及到图像高效处 理，有光线追踪、T4芯片等提升图像能力的元素，底层架构包含应用连接服务和渲染等，其 中仿真环节意义重大，在于生成符合物理规律的模拟效果。在动画设计之后，英伟达在工业 领域的模拟方程应用增多，工业对仿真需求强是因为工业品制造如飞机、汽车等成本高，新 的做法能实时仿真提升设计效率。物理AI未来可实现与真实世界交互、数据合成两个应用。
国内的首城科技是做仿真的公司，虽收入体量在国内仿真公司中最大，但市占率低，行业有 国产替代、并购等发展逻辑，物理AI也是其未来发展逻辑。群和科技在空间智能发展方面也 有重要意义，它的酷家乐是国内室内空间设计软件市占率较高的产品，通过积累3D模型数据 资产、渲染仿真能力等具备了模拟仿真物理特性和空间关系的能力，并向空间智能方向迈 进。
二、家居行业相关情况
1.市场规模与增长•23年国内室内空间设计软件市场规模达30亿，19 - 23年的K值达到17%，AI技术赋能推 动家居CAD软件持续迭代，像群和科技这样的企业收入保持双位数以上增长，未像地产 后周期链受较大冲击。2.群和科技的发展与优势•群和以产品为例，23年多模态大模型实现文生图和图生图，使用者简单指令就能根据 户型图生成设计方案。3月18日在深圳家具展上与顾家联合推出AI设计大画图工具，是 全球首个3D多模态CAD大模型，新的CAD大模型在上次基础上实现3D建模并与企业端数 据打通，降低前端设计门槛，解决痛点，加深与客户合作实现持续增长。其联合创始 人经验丰富，打造的自研平台部署关键任务功能，集合多种引擎，渲染能力领先高效 逼真，还将前端的设计拆单和排产一体化打通，目前市占率达22%。•群和积累了超过3.6亿个3D模型，可脚本化输出物理空间数据，前期渲染能力有助于理 解材质和物理规律，已开发群和空间智能解决方案平台，通过合成数据方案为机器人 搭建数字道场进行交互训练，发布的空间理解模型突破大语言模型局限，使机器人具 备空间认知与推理能力，在机器人训练、AIGC赛道有广阔空间。3.居然之家的发展情况•居然之家是国内连锁家居卖场龙头，16年收购相关3D家装设计平台并更名，24年10月 推出AI设计助手，接入英伟达平台实现跨平台3D模型互通，25年与火山引擎合作推进 3D数字资产互通并降低成本，接入华为鸿蒙生态拓展智能家居场景联动能力，预计会 更受益于家居行业前端硬件和设计的AI化发展。
三、工业CAD相关机会
1.2025年工业领域空间智能发展预期•对于2025年，工业领域的空间智能可能实现快速从0到1的发展阶段。工业CAD可通过CX 一体化衔接空间智能，是有更大预期差的工业软件环节，推荐关注装软件，其AI + CAD的预期不充分但已有较大边际变化。2.空间智能在工业领域发展的驱动因素•家居领域3D设计平台已积累千万级客户，商业化落地使空间智能进入视野，3D生成门 槛降低和全球人工智能产业发展会驱动空间智能发展。我国制造业处于寻求高阶和差 异化时代，空间智能作为CAD延展可能成为工业企业竞争的链路计算引擎。3.CAD的本质与收益提升•CAD属于数据计算引擎的底层能力，模拟真实空间的建模过程，其本质是将工业化知识 代码化沉淀，位于产业链上游具有高壁垒。空间智能是一种AI范式可放大CAD设计效率 提升收益，保守测算国内有400亿规模（相当于国内静态CAD空间的五倍），且蛋糕会 被少数厂商瓜分，预计今年空间智能将从家居CAD向工业CAD渗透。4.工业CAD的定位与CS一体化•提到空间智能人们会优先想到CE环节，但CAD可通过并购或合作补齐其他环节，CS一体 化是将CAD、CE、CAM等环节集成到一个平台，其原因是模型不统一和复杂设计需要多 学科协同，一体化可实现数据无损传递和并行设计，海外厂商有相关发展路径验证。5.工业CAD产业侧的变化•早期看2D到3D转换能力，成长期看AI + CAD落地能力，终极的世界模型想象空间巨 大。2D到3D转换方面，大模型在空间推理方面能力不足，而产业界有进展，如上交发 布的CDGPT用定位token解决空间数据缺失问题，有明显输出优势。海外如欧特克在 AI + CAD方面进展快，能根据多模态信息输入返回3D模型等。国内企业如群和的相关 平台也有物理增强等功能，智能机器人选择其提供数据解决方案训练。推荐关注装软 件，理由包括可能突破中高端3AD的3DCAD、账上类现金近20亿利于并购和算力配置、 业绩受周期性支出影响但核心部分增长、海外市场对CAD环节预期低且下半年有重磅催 化、25年有收入和市值增长空间等。
四、建筑BIM的空间智能应用
1.建筑工程流程与空间智能的适配性•在建筑工程流程中的设计、施工和运维三个环节，需要协同智能化和一体化场景，是 空间智能理想的落地场景。设计环节与早期的协同形态贴合，是空间智能落地的首要 场景。传统设计环节是单向流程设计存在问题，而BIM模型应用未完全实现理想状态， 存在模型能力和设计师使用习惯等问题，空间智能协同平台可在不改变习惯前提下提 效。2.施工环节的情况与空间智能的赋能•传统管理软件在施工环节因工程特点难以应用，目前AI应用场景有限。随着AI技术对 非结构化数据处理能力提升和自然语言沟通能力增强，空间智能可赋能施工环节，以 agent形式拆解流程、渲染场景、规划管理等实现行业落地。3.运维场景与空间智能的提升作用•运维周期长，目前智能运维通过早期建筑图实现数字孪生模型并管理建筑物状态，空 间智能模型可提升数字孪生技术，特别是在预测领域，借助物联网技术提升运维水 平。4.广联达在建筑行业的情况•广联达是近30年的建筑IT服务商，核心优势是行业数据积累且参与国家很多标准制 定，主要业务有数字成本、数字施工和数字设计，数字成本积累了较多行业标准和案 例可优化成本管理，数字施工处在行业渗透阶段，数字设计业务有图纸识别分析、模 拟渲染等功能，已对建筑三大环节进行产品布局，目前产品能力为三维图形引擎、建 筑平台和AI能力，未来随着agent和空间智能模型提升有望成为核心玩家。
